市场快讯 - 油价企稳，股市与债券反弹
盛宝银行2026年9月3日的市场快照指出，随着油价企稳，股市和债券反弹。主要主题包括美国就业增长放缓、通胀担忧持续、科技股反弹、日元大幅走高以及原油价格企稳。
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季度农业报告
西太平洋银行IQ 2026年9月农业报告强调澳大利亚农业部门韧性较强，预计2026年农业GVA增长上调至0.9%，主要受作物产量增强和畜牧业产出稳健推动。大宗商品价格预计上涨，西太平洋农业大宗商品价格指数预计2026年均值上涨6.8%，其中小麦、糖和牛肉价格领涨。贸易紧张局势带来风险，包括中国牛肉保障关税和潜在美国羊肉关税调查。强厄尔尼诺是关键风险，但被认为是可控的，可能影响冬季作物和牲畜。能源、化肥和借贷成本压力仍然较高，影响展望。
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华侨银行研究部每日国债展望 (2026年9月3日)
风险情绪企稳，美股收高，尽管地缘政治紧张，油价仍小幅下跌。OCBC强调新加坡增长动能持续，MAS SPF预测上调，并指出美国劳动力数据疲软，美联储加息预期降低。报告还涉及马来西亚-日本贸易、澳大利亚GDP增长以及信用和市场动态。
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jpy monthly2609
MUFG 2026年9月日元月度报告指出，自7月底以来日美联合干预汇市（总额达15.4万亿日元）在一定程度上遏制了日元贬值，市场预期日本央行9月加息概率超过90%，部分源于美方压力。但进一步加息节奏、财政担忧以及美联储政策走向仍存不确定性，尽管美联储主席沃什发表鹰派言论。报告预测美元兑日元9月底为158，随后季度日元逐步升值。
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日元表现突出，强势延续，因日本央行加息预期升温 · 外汇每日快照
三菱日联研究指出，随着日本央行加息预期升温，尤其是高田发言暗示可能大幅加息后，日元表现出色。该行怀疑加息幅度会超过25个基点，但认为12个月内累计加息100个基点是有可能的。该行强调，美国政治压力和疲软的美国数据给美元/日元带来下行风险。对于加元，加拿大央行的鹰派基调短期支撑加元，但该行认为持续反弹空间有限，估值模型显示公允价值在1.40-1.41附近。
ATDBCN EUR 3.901 2033 债券在IG消费品板块中脱颖而出 · FX焦点
MUFG建议买入ATDBCN欧元3.901 2033年高级债券，理由是其收益率具有吸引力、相对于自身发行曲线和同业的估值便宜，以及Alimentation Couche-Tard强劲的基本面。预计未来三个月内该债券相对价值有高达0.9个百分点的上升空间。
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加拿大央行发出鹰派警告
加拿大央行将政策利率维持在2.25%，但态度转为鹰派，删除了利率“适当”的表述，并警告通胀上行风险增加。这为最早在10月加息打开了大门，市场已定价75-100个基点的收紧。丰业银行维持其至少加息75个基点、从2026年第四季度持续至2027年初的预测。
多经济体加拿大银行
省际劳动力流动性
TD Economics指出，尽管加拿大通过红印章计划和《加拿大自由贸易协定》等举措在减少省际劳动力流动障碍方面取得了显著进展，但仍有约四分之一的企业因执照和认证要求而面临招聘困难，其中审批时间是一大障碍。报告强调，特别是在医疗保健和建筑行业，进一步改革行政延误和统一标准可带来显著的经济效益。安大略省的“即得权利”认证模式被强调为一种有前景的做法，允许工人在注册完成前开始工作。
加拿大央行利率决议（2026年9月2日）
加拿大央行如预期将政策利率维持在2.25%。声明强调中东冲突和贸易谈判破裂带来的不确定性高企，同时承认第二季度增长更强劲。指出整体通胀率约3%，但潜在压力受控。通胀上行风险增加。市场认为声明略偏鹰派，提高了年底加息概率。道明预计利率到明年保持不变。
外汇日报：风险偏向美元走强
荷兰国际集团认为，由于美联储在凯文·沃什领导下持鹰派立场，加上能源价格上涨，美元有望进一步走强。预计美联储将在9月加息，这很可能会盖过财政担忧。文中讨论了关键价位和货币对，包括欧元兑美元的下行目标、美元兑日元的稳定性，以及因贸易紧张而带来的美元兑加元上行风险。
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加拿大央行9月会议回顾：在贸易逆风中维持利率不变
加拿大央行于2026年9月第七次连续将隔夜利率维持在2.25%，在国内经济复苏与美国关税和能源价格上涨带来的风险之间取得平衡。RBC预计利率将在2026年保持不变，如果经济持续改善，2027年可能逐步加息。
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华侨银行每日外汇与利率展望 (2026年9月2日)
通过 Telegram 搜索‘OCBC Research Insights’关注我们的播客！1 由全球市场部 | 2 9月 2026 每日财经与利率展望 要点 全球：美国股市在9月初遭到广泛抛售，原因是全球债券抛售加深以及美伊冲突再次升级，推动油价大幅走高，并推动美国国债收益率攀升至高位。美国对伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）目标发动新一轮打击，而德黑兰方面警告称可能阻止海湾地区的石油出口。美国财政部长斯科特·贝森特还表示，本周可能宣布针对伊朗银行的新制裁。在此背景下，WTI原油大涨 5.2% 至…
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全球经济·每日要点
丰业银行经济部报告指出，由于伊朗敌对行动再起和通胀担忧，债券和股票同时下跌。加拿大央行、新西兰联储和澳洲联储在混杂的经济数据中做出关键决策。预计加拿大央行将维持利率在2.25%，未来可能加息；新西兰联储加息但指引谨慎，导致收益率下降；澳大利亚GDP超预期，增强了澳洲联储加息预期。
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加拿大7月贸易顺差收窄，因黄金和能源出口下降、机动车进口增加
加拿大7月商品贸易顺差大幅收窄至7.69亿美元，低于6月修正后的42亿美元，出口下降2.3%（主要受贵金属和能源出货量减少拖累），进口上升2.2%（汽车进口创纪录）。贸易顺差回落强化了第三季度GDP增长不会重复第二季度强劲步伐的预期，由于美加贸易关系可能升级，风险偏向下行。
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加拿大央行发出偏鹰派警告 · 全球经济
加拿大央行将政策利率维持在2.25%，但采取鹰派基调，删除了当前利率合适的表述，并警告通胀上行风险增加。市场因此定价至2027年中期加息75-100个基点，丰业银行预测从第四季度开始至少加息75个基点。加元升值，两年期加国债收益率上升。
八月就业前瞻：原地踏步
法国外贸银行预计8月美国就业报告将显示非农就业仅增加2.5万人，低于市场预期的5.5万人，且由于壮年劳动力参与率上升，失业率将小幅升至4.2%。报告指出劳动力市场存在潜在疲软，薪资增长温和，对美联储政策具有影响，包括若通胀进展停滞，9月可能加息。
多经济体通胀
香港贸易重构：中国出口减少，全球联通增强
法国外贸银行（Natixis）报告称，香港的转口贸易正经历重新布线：在中国制造商品的分配中作用减弱，但在为中国采购外国商品和中介海外市场间贸易中的作用增强。这一转变由科技需求（特别是人工智能）驱动，半导体相关贸易占香港贸易总额的份额自2015年的25%升至2026年6月的42%。
高风险，窄空间：加拿大联邦预算押注投资驱动型增长
加拿大皇家银行经济部对2025年预算进行回顾，指出新支出庞大，赤字扩大，财政锚定空间狭窄。预算旨在催化5000亿加元的私人投资以刺激增长，但在衡量标准和实施风险方面缺乏明确性。
日元走强，受日本央行加息预期支撑 · 外汇每日快照
MUFG指出，日元隔夜走强，因日本央行包括行长植田在内的鹰派言论增强了9月会议加息的预期。然而，由于中东地缘政治紧张导致能源价格飙升，对日本贸易条件造成压力，日元涨势受到限制。同时，新西兰联储加息但暗示未来紧缩步伐放缓，新西兰元走弱。美元因美债收益率上升及美联储9月可能加息而获得支撑。
加拿大住房市场年中展望：在调整与复苏之间
加拿大皇家银行经济部预计加拿大房地产市场将在2026-2027年逐步复苏，全国转售量和价格在2026年下降，2027年增长，同时存在地区差异和风险。