日元走强，受日本央行加息预期支撑外汇每日快照
可引用研究简报
核心结论 · Tlines 提取
MUFG指出，日元隔夜走强，因日本央行包括行长植田在内的鹰派言论增强了9月会议加息的预期。然而，由于中东地缘政治紧张导致能源价格飙升，对日本贸易条件造成压力，日元涨势受到限制。同时，新西兰联储加息但暗示未来紧缩步伐放缓，新西兰元走弱。美元因美债收益率上升及美联储9月可能加息而获得支撑。
- 机构
- 三菱日联金融集团
- 发布时间
- 2026/09/02
- 研究主题
- USD/JPY · Fed Policy · Inflation
- 时间范围
- September 2026 · 2026 · this month · next year · 2001
关键论点
- 日本央行官员包括行长植田的言论转鹰，9月18日会议加息25个基点已被市场完全定价。
- 因伊朗军事打击导致布伦特原油价格升至接近100美元/桶，能源价格冲击对日元造成压力，日元走弱趋势持续。
- 能源价格上涨提升市场对美联储进一步加息的预期，9月16日FOMC会议已定价17个基点的加息。
- 美元受收益率上涨和能源价格支撑，但美国国债回购计划和贬值担忧带来的较高政策风险溢价部分抵消了其强势。
- 新西兰联储连续第二次加息25个基点，但暗示未来加息步伐谨慎，抑制了纽元走强。
关键数字
- 美元/日元高点
- 160.39
- 日本央行9月加息概率
- 100%（25个基点已被完全定价）
- 布伦特原油价格
- 接近100美元/桶
- 美国2年期国债收益率
- 4.41%（年内新高）
- 美联储9月加息定价
- 17个基点
- 新西兰联储Q4政策利率预测
- 2.81%
- 新西兰联储明年年中政策利率预测
- 3.07%
主要风险
- 中东地缘政治升级可能推高油价，进一步使央行政策复杂化并支撑美元。
- 如果日本央行未如预期加息，日元可能大幅贬值。
- 如果美联储在9月不加息尽管市场已定价，美元可能出现回调。
- 新西兰联储的谨慎指引可能降低加息预期，导致纽元表现不佳。
对应原文证据
Source: Bloomberg, Macrobond, MUFG Research FX Daily Snapshot LEE HARDMAN Senior Currency Analyst Global Markets Research Global Markets Division for EMEA T: +44 (0)20 7577 1 968 E:lee.hardman@uk.mufg.jp Research Portal: Global Markets Research - MUFG Research MUFG Bank, Ltd. A member of MUFG, a global financial group 2 2nd September 2026 with this new phase entailing upside risk to prices”.
· September 2026As a result, he believes that “2026 represents a regime change where rate hikes will not be carried out at a fixed pace but will instead be conducted in nimble and data- dependent manner”.
· 2026The ongoing hawkish repricing of BoJ rate hike expectations is a supportive development for the yen but it has not been sufficient yet to trigger a reversal of the yen weakening trend.
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多机构观点对比 · USDJPY
本页如何生成
本页的结论、论点、数字与风险由 Tlines 从 MUFG 于 2026/09/02 发布的研报中提取并结构化，用于横向比较。机构原文可通过本页来源链接访问，并已在上方完整展示。最后更新于 2026/10/17。方法论 · 来源政策 · AI 使用说明 · 申请更正