长债的夏日突破
瑞银CIO预计30年期美国国债收益率在触及数十年高位后将趋稳，主要驱动因素包括美联储不确定性、AI相关债券发行、财政压力以及价格敏感型买家。他们维持对短期至中期美国国债及美国以外久期敞口的偏好。
多经济体
主题
货币政策
20 家机构在 64 篇已收录研报中讨论了该主题，共提取出 90 条观点。以下主张来自这些研报，每条都链接到原始研报与相关资产。
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讨论该主题的机构
该主题背后的研报
Danske Bank Research
丹麦银行上调了2026年和2027年欧元区经济增长预测，理由是制造业走强、人工智能相关需求以及财政刺激。通胀仍主要由能源驱动，预计欧洲央行将在9月再次加息至存款利率2.50%，并将维持该利率水平至2027年。风险大体平衡，能源价格和天然气库存是关键不确定性。
多经济体
便宜还是设计使然？量化亚洲货币的深度错位
Natixis运用购买力平价和行为均衡汇率模型评估亚洲货币，发现日元、韩元、印尼盾和印度卢比被低估，澳元被高估。报告强调政策导致的错位及可能的修正。
多经济体
沃什的鹰派转向：对投资者可能意味着什么
嘉信理财播客讨论了美联储主席凯文·沃什在杰克逊霍尔意外鹰派讲话的影响，暗示由于通胀持续，再次加息的可能性增加。播客强调加息的速度和目的比利率水平更重要，并警告称将进入一个通胀波动加剧、股债相关性转变以及市场对经济数据更加敏感的新时代。播客还预告了未来一周的关键指标（如CPI、零售销售等）。
简要笔记：平衡增长与通胀风险，值得追求
西太平洋银行IQ平衡澳大利亚及全球经济增长与通胀风险，指出消费者韧性但需求疲软、新西兰联储的紧缩路径，以及美联储在通胀持续下可能加息的谨慎立场。
多经济体
数据依赖的美联储与巴西的僵局
法国外贸银行指出，美联储理事沃勒的9月投票将取决于下周的CPI数据，加息概率降至52%；预计8月就业数据令人失望。利率策略上，方向上保持中性，但对2s10s陡峭化更有信心。在拉丁美洲，巴西总统竞选实际上势均力敌，智利央行可能更长时间维持4.5%利率，秘鲁央行未来几个月可能维持4.25%的利率。
多经济体美联储
ING月度报告：经受冲击
ING 2026年9月报告指出，尽管面临一系列冲击，全球经济仍保持韧性。主要调整包括上调油气预测、美国10年期收益率目标4.90%、预计9月美联储加息、欧元区最后一次加息、中国GDP预测微调至4.6%、2027年英国降息，以及美联储鹰派立场导致美元走强，EUR/USD降至1.16，USD/JPY升至160。
多经济体
Talking about trade international 2026年9月
西太平洋银行2026年9月报告指出，由于美伊冲突，能源价格居高不下且波动，推高商品通胀但未见明显第二轮效应，央行维持紧缩倾向。澳大利亚二季度GDP环比增长0.4%，但动能放缓。预计澳联储将按兵不动，2027年下半年开始降息。全国房价今年预计下跌3%。经常账户因商品贸易顺差下降而恶化。人工智能推动服务进口增加，而教育出口因签证政策收紧而下滑。
随着通胀保持温和，英国央行将与美联储分道扬镳
ING研究挑战市场对英国央行三次加息的预期，认为疲弱的就业市场和降温的核心通胀将反而导致至少一次降息，可能发生在2027年4月。尽管上半年增长稳健，但ING预测下半年增长将因季节性因素、增长集中和建筑业疲软而减弱。能源密集型通胀已下降，支持鸽派转向。