CBA利率决议
澳大利亚联邦银行（CBA）将把浮动住房贷款利率上调0.25个百分点，与澳大利亚储备银行（RBA）上调0.25个百分点现金利率的决定一致。新利率将于2026年10月9日生效。CBA指出，持续通胀和全球不确定性是更广泛经济压力的来源。银行方面强调将为受影响的借款人提供支持渠道、固定利率和拆分贷款选择以及预算工具。
研报流
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燃料和住房成本攀升，通胀率升至4%
澳大利亚8月CPI年率升至4.0%，高于7月的3.5%，住房（+5.7%）和交通（+5.6%）是主要推手，当月汽车燃料价格大涨14.8%。截尾均值通胀率连续第三个月维持在3.6%。此前一日，澳储行加息25个基点至4.60%，为2026年第四次加息；本次数据将纳入下次会议考量。
每日国债展望 · 要闻
美国数据转弱：9月谘商会消费者信心指数下跌6.7点至81.9，为十多年来最低；8月JOLTS职位空缺由734万降至708万。纽约联储主席威廉姆斯认为无需急于进一步加息，下次会议加息隐含概率由约70%降至近50%；2年期美债收益率下行5-6个基点，30年期收益率一度触及5.62%，为2002年以来最高。澳洲联储加息25个基点至4.60%，并维持紧缩倾向。因美国释放最多4000万桶战略石油储备，WTI下跌3.5%。
多经济体
完整报告
大华银行预计美国经济至2027年保持韧性但呈K型分化，美联储2026年全年按兵不动、2027年才恢复降息，9月加息仍是现实风险。赤字接近GDP的6%、债务超40万亿美元使长端美债收益率维持在4.85%附近，抑制黄金短期反弹；布伦特原油因库存偏薄和馏分油紧张而重新走强。
亚洲外汇评论 · 美联储偏鹰派评论减少，美国收益率下降
纽约联储主席威廉姆斯语气偏鸽（称“今年晚些时候”或再加息一次、并不急于行动），带动美国2年期收益率下行约5个基点至4.88%，10月加息概率回落；但理事巴尔与圣路易斯联储主席穆萨勒姆仍偏鹰。8月职位空缺降至710万（预期720万），消费者信心从88.6降至81.9。MUFG认为美元与美债压力持续缓解需劳动力走弱与通胀回落双重印证，美国PCE（预期整体3.7%、核心3.3%）是关键考验；中国PMI分化则强化双速经济判断。
全球经济学 · 每日要点
丰业银行的Derek Holt预览数据密集的一个交易日，包括加拿大7月GDP和加拿大央行关于回购市场与货币政策实施的讲话。他预计市场波动有限，美国消费者信心、JOLTS和美联储官员讲话也在日程上。西班牙CPI高于预期，但被认为不会实质性改变欧洲央行10月29日的按兵不动预期；澳洲联储加息至4.60%，但措辞有所缓和。
多经济体
澳洲联储持续聚焦通胀信号，如有必要将进一步收紧政策
澳大利亚储备银行以一致表决加息25个基点至4.60%，立场鹰派，若通胀未能可持续回归目标，不排除进一步收紧。行长布洛克提及劳动力市场偏紧、需求过剩及中东局势。ING预计2026年第四季度还有最后一次25个基点加息，但若油价大幅下跌，央行可能按兵不动。
澳洲联储加息，保留偏鹰派措辞
澳储行9月2026年一致决定加息25个基点至4.6%，并维持鹰派指引，称如有必要将进一步上调现金利率。西太平洋银行认为，除非中东冲突持久解决或能源成本前景显著下降，11月再加息已成为基准情形。全球能源价格高企、CPI与GDP强于预期以及AI/数据中心带来的成本压力，构成通胀上行风险；同时劳动力市场正在走软，房市可能进一步疲弱。
多经济体澳大利亚储备银行
每日国债展望 · 摘要
周一美股走低，美伊停火谈判僵持推动布伦特原油逼近107美元/桶。标普500跌0.8%，回吐9月全部涨幅；纳指跌0.9%，道指跌0.7%。10年期美债收益率升约7-9个基点至5.24-5.25%，创19年新高，30年期升破5.5%。市场定价10月再加息25个基点的概率约70%。英伟达因1500亿美元回购计划上涨。亚洲方面，新加坡8月工业产出同比增15.4%，中国前八个月工业利润同比增15.7%，印度工业产出同比增8.0%超预期。预计澳洲联储加息25个基点至4.60%。
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FX Daily：拉加德为欧元提供了一些支撑
欧央行鸽派言论与海湾紧张局势令欧元/美元风险偏向下行；若美国数据强劲，可能测试夏季低点1.1320-30。澳洲联储加息至4.60%但承认曾考虑按兵不动，澳元跌破0.700。油价107美元/桶推高债券收益率，支撑美元。瑞央行鸽派转向后，若美联储10月加息，美元/瑞郎或升至0.84-0.85。
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日元继续从干预威胁加剧中获得支撑 · 外汇每日快照
日本官员加大了对日元疲软的口头警告，日本财务省负责国际事务的副大臣表示日本与美国发出了“非常明确”的信号，财务大臣称日元低估是个问题。受干预风险上升支撑，日元走强，美元/日元一度跌至156.51的日内低点。MUFG指出，日元继续从干预威胁中获得支撑，而官员们对近期走势既不满意也不放心。
多经济体
澳洲联储加息至4.60%，为2026以来的第四次上调
澳洲联储将官方现金利率上调25个基点至4.60%，为2026年第四次加息，年内累计上调100个基点。理事会指出，通胀高于预期，全球能源价格上涨、中东冲突、人工智能相关科技产品需求以及国内产能压力共同推升通胀。理事会表示，如有必要仍可能进一步加息；同时经济增长已放缓，消费支出逐步走弱，多数首府城市房价下跌，新增住房贷款明显减少。
亚洲外汇漫谈 · 油价与美国收益率走高加深亚洲外汇分化
油价走高且美债收益率升破5.2%，加剧亚洲货币分化。布伦特原油维持在每桶100美元上方，美元指数升至约101.1，对亚洲石油进口国构成贸易条件负面冲击。得益于AI相关出口、地区增长韧性和本地政策缓冲，亚洲货币仍高于2025年一季度低点，但近两周市场对美联储更鹰派的定价正在考验这一韧性。MUFG预计新加坡元和人民币更具防御性，若油价、美债收益率和美元强势持续，印尼盾和泰铢更易承压。澳洲联储决议及前瞻指引是澳元关键。
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每日国债展望 · 摘要
华侨银行2026年9月28日展望认为，鉴于核心通胀顽固且内需有韧性，澳洲联储料加息25个基点至4.60%。特朗普与习近平峰会将对华贸易休战延长至2027年1月10日，对约300亿美元非敏感商品互降关税，但稀土与关键矿产问题仍未解决。市场焦点转向美国非农就业（预期约10万人，失业率4.2%）、核心PCE（环比0.3%）及中国PMI。美国10年期收益率报5.16%，新加坡8月工业产出预计同比增长19.2%。
多经济体
每周经济展望
道富报告显示，全球制造业活动近六个月加速，主要由发达市场和人工智能投资带动。美国9月制造业PMI初值升至57.0，为2022年5月以来最高；英国综合PMI降至51.7的三个月低点；日本制造业PMI为54.1。澳大利亚8月就业人数增加3.95万，但全职就业减少6300人。尽管劳动力市场走软，澳洲联储仍预计加息25个基点，8月整体CPI预计同比升至4.1%。报告提及油价和天然气价格上涨及广泛的通胀担忧。
多经济体通胀
OCBC 每日信用快照 2026年9月28日
华侨银行2026年9月28日信贷快照指出，本周数据密集，焦点为周五美国非农就业（市场预期约10万，失业率4.2%）及核心PCE（预期环比0.3%）。特朗普与习近平会晤将贸易休战延长至1月10日，对约300亿美元非敏感商品互降关税，但稀土问题仍未解决。美国10年期和30年期国债收益率升至5.23%和5.49%，分别为2007年和2004年以来最高。澳洲联储预计加息25个基点至4.60%。
多经济体
市场速览 - 霍尔木兹海峡危机引发原油价格新一轮飙升，风险情绪受挫 - 2026年9月28日
特朗普总统拒绝伊朗重开霍尔木兹海峡的提议，重新引发供应中断担忧，布伦特原油升破107美元，全球债券收益率触及周期新高。实际收益率上升及美元走强打压贵金属，金价跌破4230美元支撑，白银重挫逾4%。美国10年期收益率约5.20%，为19年高位，2年期日本国债收益率升至1.97%。美股期货走低，亚洲科技股及中国股市承压。本周重点关注澳洲联储决议、美国PCE及非农就业。
多经济体
WMV 2026年9月28日
华侨银行将澳洲联储政策预期由2026年不再加息，修正为9月会议加息25个基点，现金利率从4.35%升至4.60%；依据是劳动力需求稳健（就业+39,500人、工时+1370万小时）及参与率升至67.1%。预计2027年四季度因基数效应通胀明显回落时降息25个基点一次。印尼央行维持5.75%不变，但华侨银行将2026年剩余加息预期由75个基点下调至25个基点，年末政策利率看至6.00%。
多经济体
外汇日报：本周数据重回主导地位
美元近期涨势面临下行风险，市场等待美国9月就业数据，10月FOMC加息定价为16个基点。ING预计非农共识为9万，8月数据可能下修，加息概率仍高于50%但难以支撑美元继续走强。预计欧元/美元将稳定在1.140上方，澳洲联储料鹰派加息25个基点至4.60%，支撑澳元年底前升至0.720。中欧货币仍承压。
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月度基金评论：State Street浮动利率基金
道富浮动利率基金8月净回报0.38%，超出基准0.01%。澳大利亚央行将现金利率维持在4.35%，但保留紧缩倾向。二季度GDP强于预期且CPI高企，使基金预计9月加息、11月再次加息。澳洲央行假设布伦特原油回落至70美元中低区间，但油价依然较高，市场定价的现金利率路径高于央行预测。浮动利率票据因季度BBSW重定价和极低久期而受青睐。