每日：强劲盈利与地缘政治风险缓解推动标普500指数创历史新高
瑞银CIO指出，标普500指数在强劲盈利和地缘政治风险缓解的推动下创下7,737点的历史新高，人工智能相关需求和稳健的经济支撑了涨势。该机构对股市保持建设性看法，但建议多元化配置、精选AI敞口并锁定债券收益率。
研报流
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华侨银行每日外汇展望（4年2026月）
华侨银行研究2026年8月4日的每日国债展望强调，在地缘政治紧张局势缓和和油价下跌的推动下，美国股市强劲反弹，美国制造业数据强劲，全球PMI表现不一。报告还涵盖印尼贸易表现改善和通胀放缓、新加坡绿色建筑进展以及各种信贷市场动态。
多经济体
对AI支出和美联储按兵不动的担忧是否合理？
景顺认为，近期市场波动，尤其是科技和AI相关股票的波动，代表结构性牛市中的健康整固，而非基本面恶化。该公司反驳了对AI过度投资的担忧，指出需求强劲且盈利良好，并驳斥了对美联储落后于形势的恐惧，理由通胀预期稳固且信贷市场稳定。景顺总结称，若AI重塑全球经济，当前的投资水平相对于未来需求可能显得温和。
疲软的PMI数据强化了进一步政策支持的预期
OCBC Research 2026年8月3日的报告强调，中国7月疲弱的PMI数据（制造业49.2，服务业49.3）加强了进一步政策支持的理由，但重点仍在实施而非加速。香港经济在2026年第二季度同比增长4.3%，促使全年GDP预测上调至3.8%，而房价预计在下半年放缓。澳门因世界杯影响，增长预测下调至4.0%。
多经济体
华侨银行每日外汇展望（3月2026日）
华侨银行研究部的每日国债展望指出，全球风险情绪喜忧参半，市场寄望美伊达成协议，美国股市在美联储不确定性中反弹，长期国债收益率上升，亚洲各地区经济数据表现分化。主要预测包括：香港2026年GDP增长上调至3.8%，澳门下调至4.0%，泰国央行预计在2027年将政策利率正常化至1.50%。
多经济体
信贷市场视角：仍在买入美国
品浩（PIMCO）对美国信贷市场保持建设性看法，认为尽管存在潜在逆风，美国仍是首选投资目的地。该公司强调收益率具有吸引力且基本面具有韧性，倾向于在优质公司信贷中选择性承担风险。
每日：盈利势头强劲、通胀回落支持乐观展望
瑞银CIO保持建设性展望，预计强劲的盈利增长将推动全球股市走高，通胀放缓将使美联储在2026年剩余时间内按兵不动，优质固定收益和大宗商品作为投资组合多元化工具。
美国经济简报：经济数据综述：受可负担性制约的疲软住房市场 (939KB)
MUFG 2026年7月的美国经济简报评估了住房市场，指出尽管房价升值放缓，但由于可负担性问题，房屋销售仍然低迷。二手房价格接近历史高位，而新房价格下跌。可负担性略有改善但仍紧张。销售处于历史低位，库存动态不同，风险偏向下行。
人工智能对劳动力市场的影响：雷声大，雨点小
野村证券认为，尽管与AI相关的裁员公告和调查担忧有所上升，但美国劳动力市场的硬数据显示广泛的破坏仍然极小。AI暴露行业的就业和薪资保持韧性，裁员分布广泛而非集中于这些行业。AI在边际上影响劳动力需求，主要通过职位发布和裁员公告体现，但证据指向渐进式再配置和增强而非大规模替代。部分行业如非住宅建设和耐用品制造业受益于AI投资。
Athene：背景解析
Apollo推出《Athene：背景解析》系列视频，旨在解释终身保证收入及其支撑机制，并阐述其对依赖该收入的数百万美国人的重要性。该系列驳斥了关于“私募股权所有权”的误解，厘清关联方资产与相关方资产的区别，并展示了Apollo和Athene背后行业领先的透明度及稳固的资产负债表。
驾驭大宗商品市场的分化走势
了解企业和金融机构投资者如何驾驭2026大宗商品周期。 随着避险需求占据主导，大宗商品市场的传统相关性正在减弱，导致大宗商品综合指数表现分化。鉴于关税不确定性持续、地缘政治风险加剧以及货币宽松步伐放缓，我们预计这种分化将在2026持续。贵金属和铜价可能继续受关税消息和宏观数据影响，铜和黄金有望在2026触及新高。我们预测布伦特原油价格将在全年逐步上涨。我们对美国天然气价格的预测反映了数据中心相关的发电需求、美国天然气供应以及过剩的液化天然气产能。…
东南亚增长受降息提振减弱
地缘政治风险和对人工智能驱动扩张的疑虑正在削弱货币宽松对经济的影响。 这篇对渣打银行东盟及南亚首席经济学家兼外汇研究主管李伟虢的采访由Elisa Valenta撰写，最初发表于《商业时报》。 渣打银行表示，经过一年多的宽松政策，东南亚的货币政策已进入后期阶段，降息正接近其极限，可能在2026年为增长提供的支持将不如往年。 渣打银行东盟及南亚首席经济学家兼外汇研究主管李伟虢表示，该地区年初增长前景基本稳定，这得益于去年的全球货币宽松、主要经济体的财政支持政策、温和的通货膨胀以及有韧性的劳动力市场。…
全球经济进入不安的平静期
全球增长预计在2026保持平稳，但风险升高。关键变化将如何塑造增长动力？ Eric Robertsen 全球研究主管、首席策略师 本文最初发表于《商业时报》。 全球经济在2025顶住了悲观预期。尽管贸易紧张、地缘政治冲击以及屡屡出现的放缓警告此起彼伏，世界经济仍以稳健步伐持续扩张。这种韧性让人们对2026的前景感到一种平静——然而，这种平静值得更仔细地审视。 2026的全球增长预计将维持在3.4%，与2025持平。然而，支撑经济走到今天的力量正在失去动能，新的驱动因素正在形成。这使得2026成为一个转型之年。…