日元表现突出，强势延续，因日本央行加息预期升温 · 外汇每日快照
三菱日联研究指出，随着日本央行加息预期升温，尤其是高田发言暗示可能大幅加息后，日元表现出色。该行怀疑加息幅度会超过25个基点，但认为12个月内累计加息100个基点是有可能的。该行强调，美国政治压力和疲软的美国数据给美元/日元带来下行风险。对于加元，加拿大央行的鹰派基调短期支撑加元，但该行认为持续反弹空间有限，估值模型显示公允价值在1.40-1.41附近。
主题
Geopolitics
6 家机构在 11 篇已收录研报中讨论了该主题，共提取出 13 条观点。以下主张来自这些研报，每条都链接到原始研报与相关资产。
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该主题背后的研报
新兴市场债务：美伊冲突带来的6个关键教训
施罗德的报告分析了美伊冲突为新兴市场债券投资者带来的六点关键启示：美国军事实力仍是外交政策核心，但偏好远程介入；伊朗扮演非对称破坏者角色；美国、以色列和伊朗之间形成威慑三角；能源冲击向实体经济传导且政府能有效应对；能源市场的弹性远超预期。报告总结认为，应维持地缘政治风险溢价，并采取积极、细化的投资管理策略。
欧元区经济仍具韧性
尽管受到能源冲击，欧元区经济依然具有韧性，预计将保持温和增长。欧洲央行可能在9月加息，且不排除进一步加息的可能。风险包括通胀压力和法国财政问题。
土耳其2Q GDP增长受内需疲软制约
土耳其2026年第二季度GDP同比增长2.3%，低于市场预期和ING预测，国内需求疲软被正的净出口抵消。环比反弹由净出口推动，而家庭消费减弱。ING预计下半年增长温和，并预计2026年底政策利率为35%，全年预测面临风险。
市场快评 - 沃什转鹰派，霍尔木兹海峡风险重返
盛宝银行的市场快评指出，由于美联储主席鹰派讲话和中东紧张局势再度升级，本周开局风险偏好下降。美元走强，收益率上行，股市承压，而原油价格飙升，黄金下跌。尽管币价稳定，但数字资产矿商股遭大幅抛售。
多经济体
大宗商品周报：原油下跌，霍尔木兹海峡谈判取得进展
荷兰国际集团智库报告称，随着伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡谈判取得进展，以及巴基斯坦释放结束中东战争的积极信号，地缘风险溢价降低，油价下跌。然而，若无美国解除制裁，石油流通全面正常化仍不太可能。报告还强调了石油流通监测面临的挑战、美国原油库存增加、俄罗斯延长柴油出口禁令以及考虑暂停谷物出口关税等要点。
经济体未知
电力转型：把握电气化大趋势的投资机遇
百达强调由工业回流、AI数据中心和电网现代化驱动的多年电气化大趋势，看好美国公用事业、欧洲电网/多元化电力公司以及铜，而认为锂更具周期性。报告强调包括核能和天然气在内的“所有选项”能源组合，并指出供应链安全和地缘政治风险是关键投资驱动因素。
多经济体
华侨银行每日国债展望（20年8月2026日）
FOMC会议纪要揭示通胀风险偏上行且可能需要收紧政策，而美国财政部加倍回购操作以支持长端债券，使收益率下降。关税谈判和伊朗紧张局势增加了不确定性。股市小幅上涨，收益率下降，美元走弱，黄金和白银大涨。华侨银行预计印尼将进一步加息，同时指出澳洲薪资增长放缓支持通胀前景。
多经济体
华侨银行每日国库展望（2026年8月14日）
华侨银行研究预计，在通胀数据疲软后，美联储将在9月维持利率不变，标普500指数创下历史新高。油价下跌缓解了通胀担忧，但地缘政治风险依然存在。核心生产者价格仍处于高位，值得关注。
多经济体