Danske Bank Research
丹麦银行将2026年美国GDP预测上调至2.1%，维持2027年预测为1.8%，同时下调通胀预测。预计美联储将在12月和3月加息两次，支持美元走强，欧元兑美元12个月内跌至1.12。
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主题
消费
5 家机构在 7 篇已收录研报中讨论了该主题，共提取出 7 条观点。以下主张来自这些研报，每条都链接到原始研报与相关资产。
机构在说什么
讨论该主题的机构
该主题背后的研报
伊朗冲突：多元化策略发挥作用
Amundi的报告讨论了伊朗冲突六个月后全球增长的韧性和通胀仍高于目标的情况，股票受益于AI驱动的盈利，债券则因财政担忧而承压。报告强调跨地区和资产类别的多元化与选择性，以应对政策制定者信誉和AI可持续性的审视，并重点提及美联储、欧洲央行和韩国央行的具体通胀数据及政策反应。
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Natixis 哥伦比亚展望
法国外贸银行预计哥伦比亚2026年GDP增长2.8%，2027年增长2.9%，受2026年8月地震后重建提振。通胀预计2026年为6.6%，高于目标区间，并面临厄尔尼诺风险。财政赤字预计2026年扩大至GDP的7.2%，2027年达9.4%，而政策利率预计见顶于12.00%，随后在2027年降至10.75%。预计COP短期内保持坚挺，随后逐步贬值，2027年底达到3800。
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亚洲周度前瞻：澳大利亚、中国、印度、日本、韩国、菲律宾的关键数据
ING的亚洲周展望聚焦于印度和澳大利亚的GDP数据、中国的PMI、菲律宾的通胀、日本的零售销售和工业生产，以及韩国的贸易和通胀。印度GDP增长预计放缓至同比增长7.5%，但仍保持强劲；澳大利亚GDP增长预计放缓至同比增长1.8%，澳洲联储可能按兵不动；中国PMI预计反弹但仍低于50；菲律宾通胀预计放缓至6.0%，核心压力仍高；日本工业生产增速放缓，零售销售加速；韩国出口增速放缓，通胀加速。
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082626 AI建设正在加速
SMBC Nikko指出，尽管整体经济信号喜忧参半，AI/数据中心资本支出周期仍在加速。7月核心非国防资本品出货量同比大增10.6%，为1992年以来最强劲读数之一，表明资本支出强劲。然而，大部分支出来自进口，限制了GDP增长，自2025年3月以来，资本支出对季度GDP增长的贡献平均仅为0.2个百分点，但在第二季度贡献了0.8个百分点。消费仍高于趋势水平，受股市财富效应支撑。
082526 消费者安全边际收窄
SMBC日兴指出，美国实际可支配收入同比增速已从2023年6月7.2%的峰值大幅放缓至2026年6月的0.5%，但消费仍高于疫情前趋势，这得益于2.7%的创纪录低储蓄率。报告警告，这种依赖财富驱动的负储蓄使消费和增长极易受到资产价格下跌的影响。
美国利率周报 20260807
SMBC预计7月通胀和零售销售数据温和，预计财政部维持票据发行量并在第四季度增加净供应，同时指出因美联储沟通不确定性，隐含波动率和期限溢价仍处高位。他们提出10年期和30年期国债拍卖交易策略，并讨论了TRACE报告可能扩大的问题。