施罗德在7月抛售后增加股票敞口，尤其是美股和科技股，同时削减久期并对信用保持谨慎。该基金将股票权重从35%提高至37.4%（德尔塔调整后），通过期货分别增加1%的美国科技板块和纳斯达克敞口，并设立了5%名义价值的标普500看跌价差以提供下行保护。久期减少0.5年至2.0年，对澳大利亚短端久期获利了结，并减少德国国债敞口。基金增加了美国高收益债和澳大利亚BBB级公司债，同时保持4%的标普等权重多头以及2%的黄金和3%的大宗商品持仓。对AI相关资本支出的前景谨慎乐观，但风险来自高杠杆的超大规模企业投资以及计算成本可能下…

多经济体

XAUUSD WTI SPX NDX +1

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景顺·63天前

空头需警惕：牛市动能支持继续看涨

景顺2026年8月的评论指出，牛市已屡次打破看空担忧——人工智能需求真实且在扩大，估值受快速盈利增长支撑，市场广度健康且等权重指数表现优于市值加权，通胀担忧已缓解。报告认为，如果AI智能体的广泛应用带来持续的计算需求，AI基础设施支出可能并非泡沫，并警告空头可能继续被证明是错误的。

美国

WTI SPX NVDA

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渣打银行·67天前

真正的AI风险在于过度承诺，而非低回报

渣打银行认为，AI投资的主要风险是长期资本承诺过度，而非回报低。尽管近期股票回调，AI变现正在改善，云需求和企业采用强劲。该行估计，每增加1美元AI基础设施仅需产生0.15-0.20美元的年收入即可实现约10%的资本成本，而当前ROI为25-30%。该行看好大型科技股的稳健风险回报，认为半导体回调过度，并建议对AI主题进行有纪律的配置。

经济体未知

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阿波罗全球管理·71天前