资产配置展望 · 亚洲
惠灵顿管理维持对全球股票和全球久期的适度超配立场，偏好新兴市场而非英国，对欧洲除英国、美国、日本和信用保持中性，对欧洲除英国政府债券相对法国持低配。大宗商品中性，新兴市场债务和高收益信用存在选择性机会。
主题
大宗商品
11 家机构在 22 篇已收录研报中讨论了该主题，共提取出 27 条观点。以下主张来自这些研报，每条都链接到原始研报与相关资产。
机构在说什么
该主题涉及的资产
讨论该主题的机构
该主题背后的研报
月度市场回顾 - 2026年8月 · 回顾8月市场：科技股再度上涨，股市走高。
2026年8月，全球股市上涨，受强劲的科技盈利和AI投资推动，而债券收益率因央行鹰派信号而上升。大宗商品上涨，其中农业领涨，黄金受美元走软支撑。月末因对通胀和利率预期的担忧而变得谨慎。
多经济体
日元表现突出，强势延续，因日本央行加息预期升温 · 外汇每日快照
三菱日联研究指出，随着日本央行加息预期升温，尤其是高田发言暗示可能大幅加息后，日元表现出色。该行怀疑加息幅度会超过25个基点，但认为12个月内累计加息100个基点是有可能的。该行强调，美国政治压力和疲软的美国数据给美元/日元带来下行风险。对于加元，加拿大央行的鹰派基调短期支撑加元，但该行认为持续反弹空间有限，估值模型显示公允价值在1.40-1.41附近。
SRRF评论：不劳而获，但芯片会免费吗？
施罗德在7月抛售后增加股票敞口，尤其是美股和科技股，同时削减久期并对信用保持谨慎。该基金将股票权重从35%提高至37.4%（德尔塔调整后），通过期货分别增加1%的美国科技板块和纳斯达克敞口，并设立了5%名义价值的标普500看跌价差以提供下行保护。久期减少0.5年至2.0年，对澳大利亚短端久期获利了结，并减少德国国债敞口。基金增加了美国高收益债和澳大利亚BBB级公司债，同时保持4%的标普等权重多头以及2%的黄金和3%的大宗商品持仓。对AI相关资本支出的前景谨慎乐观，但风险来自高杠杆的超大规模企业投资以及计算成本可能下…
多经济体
美股早盘持平，油价与收益率小幅走低
股市早盘持平，因美国国债收益率和油价上涨，投资者在权衡戴尔和Palo Alto Networks强劲财报的同时关注地缘政治紧张局势。10年期收益率创2023年末以来最高收盘价，原油价格跃升至接近每桶90美元，金融状况收紧，市场偏向防御。美联储官员表示收益率反映经济强劲，但即将公布的就业和通胀数据至关重要。与此同时，戴尔因业绩强劲而上涨，MongoDB尽管超预期但暴跌，GitLab因乐观指引而大涨。
多经济体
利率快评：曲线的不同部分，动态各异
ING指出收益率曲线各段动态分化：短端受央行鹰派定价支撑而保持稳定，长端则面临财政赤字、供给担忧及科技驱动的增长预期带来的上行压力，美国溢出效应和地缘政治风险影响欧元区利率。近期数据或带来短暂喘息，但根本压力仍在。
多经济体
伊朗冲突：多元化策略发挥作用
Amundi的报告讨论了伊朗冲突六个月后全球增长的韧性和通胀仍高于目标的情况，股票受益于AI驱动的盈利，债券则因财政担忧而承压。报告强调跨地区和资产类别的多元化与选择性，以应对政策制定者信誉和AI可持续性的审视，并重点提及美联储、欧洲央行和韩国央行的具体通胀数据及政策反应。
多经济体
市场快评 - 沃什转鹰派，霍尔木兹海峡风险重返
盛宝银行的市场快评指出，由于美联储主席鹰派讲话和中东紧张局势再度升级，本周开局风险偏好下降。美元走强，收益率上行，股市承压，而原油价格飙升，黄金下跌。尽管币价稳定，但数字资产矿商股遭大幅抛售。
多经济体
华侨银行每日外汇与利率展望（2026年8月31日）
OCBC Research 2026年8月31日的每日国债展望强调了美联储的鹰派立场，9月加息概率上升，并关注即将发布的美国CPI和非农就业数据等关键经济数据。报告还涵盖了区域经济动态和信贷市场状况。
多经济体