存储是人工智能扩张的最新瓶颈——这是一个自我强化的问题，其连锁反应从通货膨胀延伸到网络安全风险。
AI数据中心需求正在造成全球内存容量短缺，根据摩根大通全球研究部的估计，从2024年初到2026,年底，动态随机存取存储器（DRAM）的价格预计将上涨超过400%。这种短缺会持续多久？有哪些风险需要考虑？
理解内存短缺背后的原因，首先要了解DRAM在整个科技领域中的功能，从计算机和智能手机等常见消费设备到AI生态系统。
DRAM是现代电子设备中最常用的系统内存类型，可以看作是设备的短期工作记忆，保存处理器运行应用和多任务处理所需的数据。术语“动态”指的是DRAM的微小电容器会失去电荷，必须每秒刷新数千次以防止数据丢失。当设备运行缓慢，无法在应用间流畅切换时，可能是内存问题所致。
在高级计算中，高速DRAM被认为对于AI处理和模型测试等复杂的、内存密集型任务至关重要。AI数据中心建设加大了对DRAM的需求，超大规模云服务商——大型云和数据中心运营商——通过与制造商签订长期协议（LTA）来确保产能，有些协议期限长达五年或更久。投资规模正在加速：例如，Meta将其资本支出指引提高了$10亿美元，理由是AI硬件和内存成本上升。1
虽然长期协议可能有助于超大规模云服务商控制成本，但它们大大降低了内存制造商应对消费电子产品内存芯片需求的灵活性。
此外，新的内存供应短期内不太可能满足需求。“市场往往低估了供应增加和新产能建设的漫长过程，更不用说具有更高传输损耗的新技术了，”摩根大通负责内存和半导体股票研究的分析师Jay Kwon表示。“鉴于每瓦特年化代币成本下降约90%，以及代理式AI计算工作负载需求的增长，行业将陷入多年短缺已不是什么秘密。这使得确定解决方案的时间表变得困难。”
自2024,年初以来，内存价格已上涨四倍，前瞻性预测几乎没有减缓的迹象。
内存紧缩如何可能已经引发“芯片通胀”
对于普通消费者来说，内存短缺的影响可能已经以“芯片通胀”的形式显现，即常见电子产品（从手机、电脑到智能手表和电视）中芯片内存成本的上涨。在许多情况下，制造商以提高价格的形式将增加的成本转嫁给消费者。
数据显示，虽然其中一些成本已被消费科技公司转嫁给消费者，但其他成本仍在上升。“软件和配件的消费者价格指数（CPI）以及存储设备的生产者价格指数（PPI）自2024,年底以来均上涨了23%，而计算机、外围设备和零件的进口价格指数上涨了37%，”摩根大通经济学家Abiel Reinhart指出。
通胀还面临更广泛的连锁影响。Reinhart表示：“硬件成本每增加10%，估计会使核心CPI和PCE通胀上升约0.1%，其中通胀的0.2至0.4%的升幅归因于内存价格的冲击。”
这引发了一个问题：芯片通胀的影响是否已经开始显现，还是会有更多影响即将到来——在今年已经因中东冲突导致的能源成本上涨而面临通胀上升的情况下，这是一个难以预测的前景。
与内存相关的价格通胀已在科技产品中显现
内存芯片短缺如何影响网络安全和关键基础设施
除了更高的内存成本和更大的通胀上行风险，内存短缺也给现存的网络安全漏洞带来了压力。
摩根大通经济研究联合主管贾汉吉尔·阿齐兹表示：“主要云服务提供商，即超大规模云服务商，正在消耗大部分可用的半导体，导致防火墙、入侵检测系统和安全路由器等安全硬件制造商的供应受限、成本上升。这一瓶颈正在推迟关键遏制机制的部署，并减缓升级周期，尤其是对于依赖本地硬件进行安全控制的组织而言。”
在一项比较信息技术（IT）和运营技术（OT）对网络攻击相对脆弱性的分析中，阿齐兹强调OT对物理硬件和分段架构的高度依赖，而内存供应紧缩对这些方面的影响很大。阿齐兹表示：“在发生大规模网络攻击的情况下，需求在六至12个月内得到满足的可能性极低，价格几乎肯定会大幅高于当前水平。鉴于当前的供应限制，美国发生的全国性网络攻击将在一个已经满负荷运转的市场上释放估计额外$145亿美元的芯片需求。”
尽管这些是推测性情景，但它们凸显了内存芯片在维护现有基础设施方面的重要性——这个问题可以通过全球协调和适当监管来解决。
阿齐兹表示：“监管对于确保企业投资于超越市场激励的韧性，并考虑AI的生命周期成本（包括网络安全风险）至关重要。强制认证、扩大责任、网络风险保险以及针对高风险AI的定向征税等措施可以有所帮助。但如果没有全球协调，忽视监管的司法管辖区可能会获得不公平优势。”