美联储决议日 priced 像一个月 - 期权简报 - 2026年9月16日

关键论点

• 单日波动率上涨42.60%，而30天仅上涨0.58%，将超过5点的差距压缩至0.06；前端曲线可能将美联储决议视为本周全部风险，而非更广泛重定价的开始。
• 9月18日到期期权定价1.29%（约98点），若波动率不变且少一个交易日则约为87点；隔夜增加约11点，为连续第二晚溢价上升。
• 股票已消耗四分之三（标普500为70%，纳斯达克100基金为79%），仅剩三个交易日和美联储决议；在催化剂前消耗区间可能表明债市调整已先行。
• 原油波动率61.73，为股票指标的3.59倍，三个月隐含相关性上升3.16%至12.41，表明市场可能将能源而非指数定价为实时风险来源。

对应原文证据

1. The 18 September expiry prices 1.29%, roughly 98 points, where one fewer session at unchanged volatility would have left about 87.
2. Expected move to the 18 September expiry, drawn around the Friday 11 September close, with the nearest listed strike at each bound.
3. The S&P 500 has travelled 70% of its band and the Nasdaq 100 fund 79%, both to the downside, with three sessions and a Federal Reserve decision left to run.