Natixis 美国利率技术图表书 - 2026年9月14日
多经济体
可引用研究简报
核心结论 · Tlines 提取
Natixis美国利率技术图表显示，5s30s曲线出现显著技术性破位，下一图表目标39bps，且50%回撤与100%延展在39.1bps附近交汇。2年期收益率已突破4.54%回撤位，在5.04%（2024年4月高点）前支撑薄弱。10年期收益率站稳4.75%-4.83%上方，下一关键支撑为5.02%（2023年高点）。5年期互换利差区间震荡；5年期通胀互换超买但尚未走坏。2s10s仍守住部分短周期支撑。
- 机构
- 法国外贸银行
- 发布时间
- 2026/09/14
- 研究主题
- Inflation
- 时间范围
- 2026
关键论点
- 5s30s技术面破位，下一图表目标39bps，与2023-2025陡峭化的50%回撤（39.1bps）及当前平坦化趋势的100%延展几乎完全重合。
- 2年期收益率突破重要回撤位4.54%，在5.04%前支撑薄弱，且已负面突破上升通道。
- 10年期收益率位于4.75%及4.81%-4.83%区域上方；下一关键支撑为5.02%（2023年盘中高点）。
- 2s10s守住了部分短周期支撑，而5s30s则未守住；5年期互换利差从回撤支撑反弹，但无上行突破迹象。
关键数字
- 5s30s下一图表目标
- 39bps
- 5s30s 50%回撤/100%延展
- 39.1bps
- 2年期已突破的回撤位
- 4.54%
- 2年期下一主要支撑（2024年4月高点）
- 5.04%
- 10年期下一关键支撑（2023年高点）
- 5.02%
主要风险
- 2s10s守住短周期支撑可能稳定曲线结构，限制5s30s进一步下行。
- 5年期互换利差已从回撤支撑反弹，若突破可能改变利率技术面。
- 5年期通胀互换超买但未技术性走坏，仍有进一步上行空间。
对应原文证据
Chart of the Week #2 – 2yr Yields Monthly 3 NATIXIS US RATES TECHNICAL CHARTBOOK –ALL SOURCES BLOOMBERG, NATIXIS I’m showing this chart as well because as you will see on the next page, there isn’t much in the way of support until 5.04%, having broken over the important 4.54% retracement level.
If 5.416% 100% extension can hold they have a chance.
Resistance: (1) -26bps: Recent highs (2) -24.3bps: 2026 highs (3) -22.4bps: 2024 highs (not shown) 5yr Zero Coupon Inflation Swaps Support: (1) 2.50%: Daily trendline (2) 2.45%: Cluster of daily lows (3) 2.31%: Multiple lows 11 NATIXIS US RATES TECHNICAL CHARTBOOK –ALL SOURCES BLOOMBERG, NATIXIS Rally continued off prior weekly hammer pattern but failed at the 38.2% retracement at 2.617%.
· 2026
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本页的结论、论点、数字与风险由 Tlines 从 Natixis 于 2026/09/14 发布的研报中提取并结构化，用于横向比较。机构原文可通过本页来源链接访问，并已在上方完整展示。最后更新于 2026/10/17。方法论 · 来源政策 · AI 使用说明 · 申请更正