II 全球机构情报
华侨银行研究 · 2026/08/06

OCBC每日外汇展望(6年8月2026日)

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通过Telegram搜索‘OCBC研究洞察’关注我们的播客!1 由全球市场部发布 | 6年8月2026日 每日外汇展望 亮点 全球:宏观数据传递了喜忧参半的信号。美国ISM服务业指数升至54.1,其中商业活动指数为59.1,新订单指数为57.2,但就业指数降至47.4,物价指数升至70.3。同时,ADP数据显示私营部门新增就业仅44千个(预期:65千);服务业贡献了净增长,而商品生产行业就业减少。然而,我们注意到ADP数据与非农就业数据历来吻合度不高,不应被视为周五非农就业报告的先行指标。霍尔木兹海峡局势维持现状。据报道,谈判代表已敲定草案,但伊朗的政治批准和争议性的实施条款仍有待解决。同时,美联储的卡什卡利表示,可能到了“开始放缓加息步伐”的时候,这并不令人意外,因为他是最近7月FOMC会议中投票支持加息的成员之一。周三纽约时段整体区间波动,尽管黄金突破多重阻力位,交投于近US$4,247,因实际收益率下降和能源价格走软支撑贵金属,标普500和纳斯达克指数分别下跌0.2%和0.8%,而道琼斯指数上涨0.5%。布伦特原油基本持平于US$79.45。 市场观察:今日,市场将关注泰国和台湾的CPI数据。德国工厂订单和欧元区零售销售也将公布,同时美国将公布初请失业金人数和批发库存。 主要市场 印尼:GDP增长从5.6%(1年Q26,)放缓至2年Q26的5.3%(同比),高于预期(华侨银行:5.2%;市场共识:5.1%)。私人消费增速从5.5%放缓至5.1%,而政府支出从21.8%放缓至16.0%。固定资本形成总额同比增速从6.0%升至6.9%,出口增速从0.9%加快至4.1%。供应方面,制造业增速从5.0%放缓至4.5%(同比),运输和仓储业增速从8.0%放缓至5.7%,而采矿业和采石业仍处于收缩状态,从-2.1%升至-1.6%。 马来西亚:投资、贸易和工业部长拿督斯里东姑扎夫鲁表示,政府将评估马来西亚的进口需求,特别是资本货物,并制定政策,以减少对外部生态系统的依赖,同时加强国内产业和技术能力。该审查将确定马来西亚可以在本地生产的产品,因为部长警告称,过度依赖低成本进口可能削弱国内产业能力。他补充说,外国投资者应通过引入马来西亚尚未具备的产品和技术来补充国内生态系统,同时持续提高生产力、创新和经济复杂度仍然是实现高收入地位所必需的。 澳大利亚:6月家庭支出环比上升0.8%%,轻松超过市场预期的0.2%%增幅,此前5月录得强劲的1.2%%增长。按年计算,支出同比增速加快至6.0%%。增长主要归因于 股权价值 %变动 标普500 7723.6 -0.2% 道指 54349 0.5% 日经 225 66300 3.7% 上证综指 3878.4 1.5% 海峡时报指数 5581.4 -0.6% 恒生指数 25916 0.2% 吉隆坡综合指数 1748.2 0.9% 价值 %变动 美元指数 99.676 -0.2% 美元兑日元 157.75 0.0% 欧元兑美元 1.1553 0.2% 英镑兑美元 1.3468 0.1% 美元兑印尼盾 17930 -0.5% 美元兑新加坡元 1.281 -0.1% 新加坡元兑马来西亚林吉特 3.1933 0.1% 价值变动(基点) 2年期美国国债 4.18 -1.05 10年期美国国债 4.61 0.01 2年期新加坡政府债券 1.67 -

3.20年期新加坡政府债券(SGS)收益率报10%2.29,-6.67个月新元隔夜利率(SORA)报3%1.12,-0.56个月有担保隔夜融资利率(SOFR)报3%3.63。价值变动百分比:布伦特原油0.06%79.45,WTI原油0.1%%75.22,黄金-0.7%%4247,白银4.1%%62.05,钯金4.2%%1366,铜1.1%%14111,彭博商品指数(BCOM)0.3%%129.68。数据来源:彭博。主要市场动态。

通过 Telegram 搜索‘华侨银行研究洞察’订阅我们的播客!2 全球市场 | 6 月 2026 日,受可自由支配支出 1.2% 的增长推动,这得益于强劲的新车销售,尤其是电动汽车,以及旅游、娱乐和文化服务支出的反弹。实际家庭支出环比增长 0.7%,达到 2 财年第三季度的 26 澳元 227.8 亿,突显了消费需求的韧性。信用市场更新市场评论:• 昨日新加坡元 SORA OIS 曲线走低,较短期限下行 4-7bp 个基点,中段期限下行 7-8bp 个基点,10 年期下行 8bp 个基点。• 美国投资级利差持平于 76bp 个基点,美国高收益利差扩大 1bp 个基点至 267bp 个基点。彭博全球或有资本指数收窄 1 bp 个基点至 208bp 个基点。• 彭博亚洲美元投资级利差收窄 1 bp 个基点至 57bp 个基点,亚洲美元高收益利差收窄 5bp 个基点至 339bp 个基点。(彭博,华侨银行)新发行:• 昨日新加坡元市场无新发行。• 昨日亚太地区和发达市场投资级市场的总发行量分别为美元 110 百万和美元 11.2 亿(前日:分别为美元 1.57 亿和美元 17.75 亿)。发达市场投资级市场中最大的一笔发行由纽约梅隆银行公司牵头(分三档定价,总额美元 2.5 亿)。(彭博,华侨银行)信用动态:• 凯德中国信托(CRCTSP):1 财年上半年业绩在同店基础上保持韧性,零售表现改善,杠杆率降低,但商业园区仍面临入住率和租金压力,受中国写字楼市场疲软影响。• 汇丰控股(HSBC):汇丰第二季度业绩强于预期,上调了净利息收入指引和成本节约目标,尽管面临中国财富流动限制的持续阻力,仍维持资本水平。• 吉宝基础设施信托(KITSP):KITSP 正在投资第二个德国太阳能组合,以扩大其长期合同可再生资产组合,并产生稳定现金流。• 和美置地(HOBEE):和美置地与两家澳大利亚住宅开发项目成立合资公司,降低了资本集中风险,同时通过当地合作伙伴关系扩大其在西澳大利亚的业务。• 辉瑞(PFE):辉瑞报告了稳健的非新冠业务增长,并上调了 2026 指引,但专利到期风险和管线执行挑战继续对其中期前景构成压力。• 德国商业银行 / 裕信银行(CMZB,裕信):裕信银行在获得德国监管批准后,更接近增持德国商业银行股份,欧洲央行和其他监管机构的批准仍在等待中。• 大华银行(UOBSP):大华银行将以大幅溢价将大华资产管理出售给安联环球投资,同时通过长期战略伙伴关系保留分销渠道。

关注我们的播客,请在Telegram上搜索‘OCBC Research Insights’!3 由全球市场部 | 6年8月2026日 • BP p.l.c. (BPLN):BP继续通过计划中的资产出售进行投资组合合理化,同时受益于更强的盈利、现金流生成和净债务的减少。股票市场更新 美国:周三美国股市走势分化,美元3.7万亿的四日标普500指数涨势显示出疲态,投资者从科技股轮动出,而强劲的盈利提振了蓝筹股。标普500指数下跌0.2%,纳斯达克指数下跌0.8%,道琼斯指数上涨0.5%,创下连续第三个纪录收盘和连续第五个交易日上涨,是近期记忆中最佳连涨表现。盈利主导了当日行情,迪士尼调整后每股收益为2.06美元,超过市场预期的1.86美元;安进将全年营收指引上调至38.2亿至39.4亿美元;礼来因肥胖药物需求激增,将2026年销售展望上调至85亿至87亿美元。芯片股下跌1.4%,因人工智能涨势疲劳显现,尽管英伟达逆势上涨。SpaceX下跌14%,因101亿美元股票可供交易。ADP私营部门就业人数7月仅增加44,000,远低于预估的65,000,且为1月以来最弱读数,市场焦点仍集中在周五的非农就业报告。美国国债收益率基本持平,其中10年期收益率稳居4.50%之上,受地缘政治紧张和通胀不确定性影响,而美国财政部维持季度再融资规模在125亿美元,符合预期。隔夜,中国收紧无人机出口管制,并制裁六家美国实体,以反制美国的限制措施。

在 Telegram 上搜索“OCBC Research Insights”,关注我们的播客!99.676 股票与大宗商品收盘变动 收盘 指数 净变动 DXY -0.18% 1.2810 美元/新加坡元 54,349.12 道琼斯工业平均指数 263.24 157.75 美元/日元 0.00% 1.4803 欧元/新加坡元 7,723.55 标普500指数 -12.97 1.155 欧元/美元 0.19% 0.8120 日元/新加坡元 26,363.44 纳斯达克指数 -221.55 0.706 澳元/美元 0.17% 1.7254 英镑/新加坡元 225 日经225指数 66,300.44 2342.91 1.347 英镑/美元 0.12% 0.9042 澳元/新加坡元 5,581.37 海峡时报指数 -30.88 4.094 美元/马来西亚林吉特 -0.09% 0.7542 新西兰元/新加坡元 1,748.17 富时吉隆坡综合指数 15.51 6.749 美元/人民币 0.00% 1.5876 瑞士法郎/新加坡元 6,351.14 雅加达综合指数 31.53 17930 美元/印尼盾 -0.52% 3.1933 新加坡元/马来西亚林吉特 3,063.00 波罗的海干散货指数 127.00 26268 美元/越南盾 -0.04% 5.2691 新加坡元/人民币 15.81 波动率指数 -0.69 1 期限 欧元银行间同业拆借利率 变动 期限 美元担保隔夜融资利率 期限 新加坡政府债券(变动) 美国国债(变动) 2.2430个月 0.04% 1 3.6448个月 2 1.67年 -0.03(4.19) 3(--) 2.4980个月 1.50% 2 3.7121个月 5 1.84年 -0.05(4.33) 6(--) 2.7240个月 0.70% 3 3.7544个月 10 2.29年 -0.07(4.61) 12(--) 2.9270个月 -0.41% 6 3.8795个月 15 2.33年 -0.06(1) -- 4.0268年 20 2.35年 -0.06(30) -- 2.4年 -0.05(5.16) -0.01(3.66) 会议 加息/降息次数 加息/降息概率 隐含利率变动 预期有效联邦基金利率 担保隔夜融资利率 09 16/2026/0.549 54.900 0.137 3.771 10/28/2026 0.795 24.600 0.199 3.833 12/09/2026 1.233 43.800 0.308 3.942 担保隔夜融资利率 外汇 担保隔夜融资利率 政府债券收益率(%) 美联储加息概率 能源期货 % 变动 软商品期货 % 变动 WTI原油(每桶) 75.22 -0.7% 玉米(每蒲式耳) 4.368 -1.2% 布伦特原油(每桶) 79.45 0.1% 大豆(每蒲式耳) 11.515 -0.3% 取暖油(每加仑) 379.62 0.7% 小麦(每蒲式耳) 6.423 0.6% 汽油(每加仑) 283.88 -0.5% 毛棕榈油(马来西亚林吉特/公吨) 45.190 -0.7% 天然气(每百万英热单位) 2.69 0.2% 橡胶(日元/千克) 4.200 -1.2% 基本金属期货 % 变动 贵金属期货 % 变动 铜(每公吨) 14111 0.3% 黄金(每盎司) 4247 4.1% 镍(每公吨) 17114 -0.5% 白银(每盎司) 62.05 4.2% 来源:彭博社、路透社 大宗商品期货 经济日历 日期 时间 国家 代码 事件 周期 调查 实际 前值 修正 8/06/2026 7:00 韩国 国际收支经常账户余额 6月 -- $49730.4百万 $38607.4百万 -- 8/06/2026 7:00 韩国 国际收支商品贸易余额 6月 -- $47891.7百万 $37859.2百万 -- 8/06/2026 7:50 日本 日本购买外国债券 31月-7月 -- ¥477.9十亿 -¥811.4十亿 -¥810.1十亿 8/06/2026 7:50 日本 外国购买日本债券 31月-7月 -- ¥558.9十亿 -¥1513.9十亿 -¥1514.1十亿 8/06/2026 7:50 日本 日本购买外国股票 31月-7月 -- -¥276.4十亿 ¥320.2十亿 ¥289.1十亿 8/06/2026 7:50 日本 外国购买日本股票 31月-7月 -- -¥392.5十亿 ¥912.1十亿 ¥912.4十亿 8/06/2026 9:00 菲律宾 失业率 6月 -- -- 4.80% -- 8/06/2026 9:30 澳大利亚 贸易收支 6月 -澳元$1080百万 -- -澳元$3018百万 -- 8/06/2026 16:30 英国 标普全球英国建筑业采购经理人指数 7月 40 -- 38.4 -- 8/06/2026 17:00 欧元区 零售销售环比 6月 0.10% -- 0.20% -- 8/06/2026 17:00 欧元区 零售销售同比 6月 1.00% -- 1.60% -- 8/06/2026 17:30 美国 挑战者裁员人数同比 7月 -- -- -4.50% -- 8/06/2026 20:30 美国 非农生产力 2季度 初值 0.60% -- 0.30% -- 8/06/2026 20:30 美国 单位劳动成本 2季度 初值 2.10% -- 1.80% -- 8/06/2026 20:30 美国 首次申请失业救济人数 1月-8月 205千 -- 197千 -- 8/06/2026 20:30 美国 持续申请失业救济人数 25月-7月 1789千 -- 1782千 -- 8/06/2026 22:00 美国 批发库存环比 6月 终值 0.30% -- 0.30% -- 来源:彭博社

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关键论点
  • 美国ISM服务业指数升至54.1,但就业分项降至47.4,显示服务业增长但劳动力市场疲弱。
  • ADP私人就业7月仅增加4.4万个岗位,远低于预期,但并非非农的可靠先行指标。
  • 由于实际收益率下降和能源价格走软,金价飙升至接近4,247美元。
  • 美联储的卡什卡利暗示可能‘开始放缓加息步伐’,暗示未来可能加息。
  • 印尼GDP增长在2026年第二季度放缓至同比5.3%,高于预期,投资和出口支持增长。
  • 澳大利亚6月家庭支出环比增长0.8%,超过预期,受可自由支配支出推动。
  • 股市分化,标普500和纳斯达克下跌,而道指创纪录收盘;科技股因AI涨势疲劳而下跌。
  • 信贷市场稳定,亚洲美元IG和HY利差略有收窄。
风险
  • 周五美国非农就业数据可能出乎意料,因ADP疲弱和ISM就业分项喜忧参半。
  • 霍尔木兹海峡地缘政治紧张局势可能升级,影响油价。
  • 通胀不确定性持续,ISM物价分项升至70.3。
  • AI涨势疲劳可能导致科技股进一步回调,影响股指。
  • 中美贸易紧张可能因新的无人机出口管制和制裁而升级。